Att följa marknadstrender på avstånd är en sak – att vara på plats, träffa grundare och investerare, är en annan. Nyligen besökte VEFs Principal och Indienexpert Shashi Mahajan Indien, en av världens mest dynamiska fintechmarknader, för att på plats följa den senaste utvecklingen. I denna researtikel delar Shashi med sig av sina viktigaste insikter om de senaste fintechtrenderna som formar dagens Indien.
Vad är det senaste inom Indiens fintech-ekosystem?
Reglering dominerar tydligt samtalet i Indien. Regelefterlevnad är inte längre ett hinder – det har blivit en konkurrensfördel, i praktiken en regulatorisk vallgrav för dem som anammar den. Indiens centralbank, Reserve Bank of India, spelar en aktiv roll i att forma fintechbranschen och de bolag som samarbetar med tillsynsmyndigheterna är de som vinner mark. Affärsmodeller som tidigare drevs av aggressiv expansion omformas nu för tillväxt med regelefterlevnad i centrum, i takt med att tydliga spelregler etableras inom hela sektorn.
Då Indiens offentliga och privata marknader genomgår stora förändringar, vilka nyckeltrender definierar landets fintechsektor?
Indiens fintechmarknad mognar och det lokala investerarsentimentet speglar denna förändring. Kapital fortsätter att flöda men med betydligt mer disciplin och selektivitet. Vi ser en växande närvaro av kapitalstarka investerare – private equity-firmor, family offices och andra institutioner. Särskilt family offices är nu betydligt mer aktiva och många förvaltar över 100 mnUSD i investerbart kapital. De letar i allt större utsträckning efter sekundära transaktioner (att köpa andelar från befintliga aktieägare) och är ofta villiga att betala en premie för aktier i högkvalitativa privata fintechbolag.
Unified Payments Interface (UPI) har revolutionerat hur indier betalar och driver landet mot en kontantlös ekonomi. Vad händer härnäst?
Under mitt besök såg jag i realtid hur digitala betalningar har blivit en naturlig del av vardagen i Indien. UPI har verkligen revolutionerat sättet som indier genomför transaktioner. Nu rör sig fintechinnovation bortom betalningar och bygger ett bredare finansiellt ekosystem som omfattar kredit, finansiell data och handel. Indiens offentliga digitala infrastruktur skapar nya möjligheter, där initiativ som Unified Lending Interface (ULI) underlättar för småföretag att få lån och Account Aggregator-ramverket förenklar delningen av finansiell data. Samtidigt omformar Open Network for Digital Commerce (ONDC) e-handeln genom att möjliggöra för fler bolag att integrera finansiella tjänster i digitala marknadsplatser – ett tydligt exempel på embedded finance i praktiken.
I vilken riktning ser du att fintech i Indien utvecklas?
En av de största insikterna från denna resa är att nästa stora möjlighet för Indiens fintech inte bara handlar om innovation, utan också om finansiell inkludering. Hittills har en stor del av branschen fokuserat på de rikaste 1–2% av befolkningen men nu skiftar fokus mot de hundratals miljoner människor som fortfarande är underbetjänade. Med 700–800 miljoner smartphoneanvändare i hela landet skalar fintechbolag upp tjänster anpassade för landsbygden och samhällen utan tillgång till banker. Tack vare offentlig digital infrastruktur och regulatoriskt stöd når finansiella tjänster nu bortom de urbana områdena – och öppnar upp en av de största outnyttjade marknaderna inom global fintech.